Fx Opções Cotação Convenções

Tenho estado curioso por que opções de baunilha são cotadas e negociadas em termos de volatilidade Considerando que cada instituição financeira tem seu próprio modelo de preços de opções, a volatilidade como entrada causaria preços diferentes para a mesma opção Seria óbvio se os contratos fossem padronizados eo Modelos foram explicitamente especificado Isto, no entanto, não é o caso porque os produtos de FX são cotados da mesma forma, e os mercados de FX são OTCs. Could alguém derramou alguma luz sobre this. You tipo de resposta à pergunta a si mesmo Precisamente porque diferentes participantes do mercado Usar diferentes entradas para os seus modelos de preços, é muito mais fácil de citar um único resultado implícito de entrada do que a saída de 5 entradas diferentes preço da opção BS O que é importante é que você claramente diferenciar entre cotizar e concordar com o comércio final preço O Processo geralmente vai como this. You perguntar interdealer-corretores se você é um mercado maker ou sell-side mesas no caso de você é um preço taker como Lado do suporte para uma cotação, você geralmente é dado uma cotação implícita vol. Você então comparar aqueles e resolver sobre quem você quer lidar com. Only, em seguida, quando você concordou sobre o comércio com a parte contrária tanto de você, em seguida, , O que significa que você resolver sobre o preço exato da opção Não raramente acontece que a parte contrária envia uma confirmação e você descobrir que o preço declarado não é o que você vê em seu sistema, para que você chamar de volta e descobrir o que causou a Discrepância Às vezes é diferente curvas de dividendo no caso de opções de ações individuais, às vezes diferentes dias de liquidação, possivelmente devido a feriados ou mal-entendido de convenções de liquidação, ou qualquer outra coisa, mas a cotação implícita vol é acordado e eu quase nunca ouvi que o vol A cotação é mais tarde ajustada Às vezes, quando uma cotação implícita cita soa e parece muito suculento, então provavelmente foi um erro honesto pela contraparte e se você pretende lidar com a mesma festa no futuro, em seguida Você poderia deixá-los para fora como uma cortesia Mas em casos de linha de fronteira, às vezes insistiu no comércio, apontando para o fato de que geralmente o ponto de tempo no momento em que os vols implicados são acordados, em seguida, que é o equivalente do handshake ou assinatura em um contrato. Em algumas opções OTC, nem todos, mas a maioria são citados em termos de volatilidade implícita posso dizer com confiança sobre opções de ações individuais, opções de índice de ações, tampas, pisos, swaptions Eu ainda estou surpreso sobre por que alguns quants temperado discordar Com este fato Agora, mais uma vez o preço final é em termos de moeda, a menos que você criar uma nova moeda chamada vol implícita, mas eu acho isso apenas uma distração trivial do fato real de que o que importa quando você troca opções é a volatilidade implícita em que essas opções são Certifique-se de entender os hábitos e os termos do mercado local. Muitas vezes, as opções de ações individuais e até mesmo as opções de índice são entendidas como sendo negociadas com o significado delta, como parte do negócio que você trocou E o delta, a fim de ter a opção inicialmente delta hedged É por isso que, além do acordo implícito vol cotação muitas vezes o nível delta é acordado, bem no momento de concordar com a cotação Desta forma, ambos os contrapartes sabem exatamente em que nível spot Eles são delta hedged, mesmo que o negócio ainda não está liquidado. Além de opções de OTC, existem alguns outros mercados onde as convenções de cotação são em termos de um modelo padrão, em vez de preço verdadeiro CDS de alta qualidade corporativa e títulos são cotados Em termos de spread, as CDX são cotadas em termos de preço de obrigações, protecção de tranche em termos de correlação implícita e obrigações convertíveis em termos de preços subjacentes de preços. E para contratos negociados em bolsa, temos futuros de eurodólares cotados como uma transformação afim da LIBOR Brian B Feb 24 13 at 16 59. Você está se referindo à volatilidade implícita, mais especificamente, a volatilidade implícita de Black-Scholes. A estrutura de Black-Scholes é, apesar de seu extremamente D não depende de qualquer outro que suposições geralmente conhecidas Portanto, os preços das opções podem ser citados em termos de sua BS-IV, que às vezes é mais conveniente Então, para responder a sua pergunta, o modelo é realmente especificado para ser BS Para outros produtos, Além disso, muitos procedimentos de interpolação são realizados em superfícies BS-IV devido a preconceitos numéricos. Respondida fevereiro 20 13 em 23 36. Desculpe, que não era o meu ponto Freddy deu uma explicação muito melhor, a sua Sobre a simplificação do conjunto de parâmetros que você está concordando sobre o que reduz a complexidade O BS-modelo é de conhecimento comum, e todo mundo sabe como ele funciona Você pode simplesmente traduzir para frente e para trás entre os preços e BS-IVs e se você quiser usar seu próprio modelo, Apenas use que suas suposições específicas que você menciona proprietária modelos de avaliação não importa aqui phi fevereiro 22 13 em 15 05.Por que não é o par de moedas EUR USD cotado como USD EUR. The taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos Mantida no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão dos retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de Participando no investment. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos O US Bureau of Labour. The sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta por 1 . Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes. Troca Estrangeira Um Guia Prático para os Mercados de FX. Praise for Foreign Exchange. Tim Weithers começa dizendo ao leitor que a troca de divisas não é difícil, apenas confuso, mas Foreign Exchange Um guia prático para os mercados de FX prova que o dinheiro é muito mais emocionante do que qualquer coisa que compra Este livro útil é uma turnê whirlwind do mundo s maior Mercado, eo guia de turismo é um contador de histórias perito, inserindo vários insights fascinantes e fatos peculiares ao longo do livro - John R Taylor, Presidente, CEO e CIO, Concepts FX. O livro reflete o doutorado do autor da Universidade de Chicago, vários anos de experiência como professor de economia e, mais recentemente, uma década muito bem sucedida como um executivo em um enorme banco internacional Estes ingredientes fundamentais são temperados com pedaços de sabedoria e experiência O que Resultados é um ensopado intelectual muito saboroso - Professor Jack Clark Francis, PhD, Professor de Economia e Finanças, Bernard Baruch College. Neste livro, Tim Weithers explica claramente um tema muito complicado Foreign Exchange é cheio de jargões e convenções que tornam muito difícil para os não-profissionais para obter uma boa compreensão Weither livro s é uma obrigação para qualquer aluno ou profissional que quer aprender o Segredos de FX - Niels O Nygaard, Diretor de Matemática Financeira, Universidade de Chicago. Um excelente texto para estudantes e profissionais que querem se familiarizar com o mundo arcano do mercado de câmbio - David DeRosa, PhD, fundador, DeRosa Research and Trading, Inc e professor adjunto de Finanças, Yale School of Management. O livro é uma introdução valiosa para estudantes com algum conhecimento de economia O texto é excepcionalmente claro com exemplos numéricos e exercícios que reforçam conceitos Referências freqüentes são feitas Para a teoria econômica por trás das práticas comerciais - John FO Connell, Professor de Economia, Colégio da Santa Cruz. CAPÍTULO 1 Trading Money. The Roles Money Plays. The Principais Moedas. Algumas perguntas interessantes. Países Anexo, moedas e códigos ISO. CAPÍTULO 2 Mercados, preços e Marketmaking. What é um Market. What é um Price. Buyers e Sellers. CAPITULO 3 Taxas de interesse. Que são taxas de interesse. Contagem de dia ou dia Basis. Types de taxas de interesse. Interest taxas no mundo real. CAPÍTULO 4 Breve história do câmbio estrangeiro. O mercado de câmbio hoje. O Ambiente Regulatório e a Intervenção do Banco Central. CAPÍTULO 5 O Mercado Cambial Spot. The Spot M Arket. Spot FX Quoting Conventions. Purchasing Paridade Power. Cross Taxas e Arbitragem Triangular no Mercado Spot. A Oferta Pedir Spread em Foreign Exchange. The Best Arbitrage Around. CAPITULO 6 Forex Forwards. Introduction Forwards e Forward Pricing. Foreign Exchange Forwards E Forward Pricing. Interest Taxa Paridade Interesses Cobertos Arbitrage. FX Spot Forward Arbitrage. FX Cotações Forward Forward e Forward Points. Foreign Exchange Forwards no mundo real. CAPÍTULO 7 Foreign Exchange Futures. Futures versus Forwards. Foreign Futures Exchange Contrato Specifications. Why Use Futuros. Opções sobre Futuros de Câmbio. CAPÍTULO 8 Swaps cambiais ou Swap de Moeda Cruzada ou Swaps de Taxa de Juros de Moeda Cruzada ou. FX Swaps Spot-Forward. Swaps de Moeda Corrente ou Swaps de Taxa de Juros Cross-Currency FX ou Swaps de Taxa de Câmbio. CAPITULO 9 opções de câmbio. Put-Call paridade com Equity Options. In-the-Money, At-the-Money, e Out-of-the money. O valor da opção e opções de medidas de opções O Greeks. Foreign Exchange Options. Put-Call Paridade em Foreign Exchange. FX Opção Premium. Uses e Strategies. Appendix Theoretical Option Valuation. The Binomial Model. The Black Scholes Garman Kohlhagen Model. The Garman Kohlhagen Opção Medidas de Risco ou gregos. CAPÍTULO 10 Opções exóticas e Estruturado Produtos. O que é uma Opção Exótica. Opções Digitais ou Binárias. Outras Opções Exóticas. CAPÍTULO 11 Economia das Taxas de Câmbio e Comércio Internacional. Money versus Moeda. Tipos de Exposições de FX. Fixadas versus Taxas de Câmbio Flutuantes. Implicações da Política Monetária. Detalhes Comerciais Uma maldição ou uma Bênção. Política e Economia. CAPÍTULO 12 Crise monetária. O fim das madeiras de Bretton. A Crise do MTC de 1992. A Crise Asiática de 1997. A Crise Russa de 1998. A Crise da Lira Turca de 2001. A Crise do Peso Argentino De 2002.CAPÍTULO 13 Análise Técnica. Qual é a Análise Técnica. Métodos de Análise Técnica. Técnica Analítica em Câmbio. Análise Técnica Hoje. CAPÍTULO 14 Para Onde Iremos Aqui. CAPÍTULO 15 Con Clusion. Answers para o Capítulo Exercises. About o Author. TIM WEITHERS PhD, foi um dos membros do Departamento de Educação da O Connor Parceria, uma empresa proprietária proprietária opção de negociação, que agora é parte do UBS Como Managing Director de Financial Markets Education para o UBS, ele ensina milhares de clientes e funcionários a cada ano através de seminários e aulas internas e atua como membro do corpo docente do Programa de Pós-Graduação em Matemática Financeira da Universidade de Chicago.